A Oportunidade de uma Vida

Depois de alguns anos sem postar, estou voltando agora pois o mercado resolveu dar algumas oportunidades de uma vida, algo que só acontece de anos em anos e pode gerar uma multiplicação de capital de 3 a 4x no mínimo.

Infelizmente esse momento foi provocado por uma pandemia terrivel que vai matar milhares de pessoas e vai provocar uma depressão econômica sem precedentes mas que vai gerar diversas oportunidades no mercado financeiro, afinal quando você poderia comprar um dos grandes bancos brasileiros abaixo do valor patrimonial?

Nós proxímos dias pretendo fazer a análise de alguns papéis que acho interessante para os próximos 12 a 18 meses e devo acrescentar na minha carteira de Longo Prazo.

Abs.

BVMF x CETIP - OFERTA DE COMPRA

Segue a oferta de compra da CETIP pela BVMF divulgada dia 19/02:

BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros CNPJ nº 09.346.601/0001-25 NIRE 35.300.351.452 FATO RELEVANTE BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros informa que apresentou, em 19 de fevereiro de 2016, proposta vinculante à CETIP S.A. – Mercados Organizados 

A BM&FBOVESPA S.A. – BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS (a “BM&FBOVESPA”), fazendo referência aos Fatos Relevantes divulgados em 3 e em 13 de novembro e em 4 de dezembro, e aos Comunicados ao Mercado divulgados em 4 e em 25 de novembro e em 4 de dezembro, todos de 2015, informa que, nesta data, seu Conselho de Administração aprovou o envio ao Conselho de Administração da CETIP S.A. – Mercados Organizados (“CETIP” e em conjunto com a “BM&FBOVESPA”, “Companhias”) de uma proposta vinculante, para a combinação das operações das Companhias (“Proposta Vinculante”). 

A Proposta Vinculante:

(i) foi aprovada em sessão do Conselho de Administração da Companhia, iniciada em 18 de fevereiro e encerrada em 19 de fevereiro de 2016;

(ii) tem por objetivo consolidar e substituir as manifestações da BM&FBOVESPA à CETIP até a presente data acerca da Operação;

(iii) descreve os termos de uma reorganização societária, a ser submetida aos acionistas das Companhias, e que resultará (a) na titularidade, pela BM&FBOVESPA, da totalidade das ações de emissão da CETIP; e (b) no recebimento, para cada ação ordinária de emissão da CETIP1 , de 0,8991 ação ordinária da BM&FBOVESPA além de R$ 30,75 (trinta reais e setenta e cinco centavos), em moeda corrente nacional (ajustado conforme previsto abaixo), perfazendo o valor de R$ 41,00 (quarenta e um reais) por ação na data de realização da Assembleia Geral da CETIP que aprove a Operação. Consequentemente, com base nessa relação de troca, os atuais acionistas de CETIP passariam a ser proprietários de 11,8% (onze inteiros e oito décimos por cento) do capital da BM&FBOVESPA após a realização da Operação2 ;

 (iv) A parcela do valor a ser paga em dinheiro estará sujeita a correção pela taxa do CDI desde a data da Assembleia Geral da CETIP que aprove a Operação até a data do efetivo pagamento do valor aos acionistas da CETIP. Com base em estimativas atuais3 , tal valor, combinado com a parcela em ações, variaria conforme a data de pagamento de acordo com a tabela a seguir: Valor Total Estimado para os Acionistas CETIP (Caixa e Ações)4 Data do Pagamento R$ 45,00 AG + 11 meses R$ 44,23 AG + 9 meses R$ 43,11 AG + 6 meses.

(v) O valor em moeda corrente nacional a ser pago aos acionistas da CETIP será reduzido no montante de quaisquer dividendos, juros sobre capital próprio e outros proventos declarados por CETIP a partir de 4 de novembro de 2015 e será deduzido, quando for o caso, de eventuais tributos devidos no resgate. A quantidade de ações de emissão da BM&FBOVESPA a ser entregue será ajustada para refletir quaisquer dividendos, juros sobre capital próprio e outros proventos declarados por BM&FBOVESPA também a partir de 4 de novembro de 20155 . A relação de troca e o valor a ser pago serão igualmente ajustados por todos e quaisquer desdobramentos, grupamentos, conversões, bonificações e emissões de ações eventualmente ocorridos a partir da presente data;

(vi) estabelece que o Conselho de Administração da BM&FBOVESPA se compromete desde logo a se manifestar favoravelmente à Operação e a convocar uma Assembleia Geral de Acionistas da BM&FBOVESPA para deliberar acerca da mesma, notadamente, tão logo a condição indicada no item seguinte seja verificada (sem prejuízo, naturalmente, da manifestação dos órgãos reguladores do mercado de valores mobiliários e da defesa da concorrência);

(vii) está condicionada à conclusão de uma diligência confirmatória recíproca; e 

(viii) estabelece o prazo de 20 (vinte) dias contados da presente data para que as Companhias cheguem a um desfecho com relação às negociações da Operação.

BBSE3 - BB Seguridade - Dividendos - Resultado 4T

BB Seguridade Participações S.A.

CNPJ 17.344.597/0001-94

04.02.2016 – Aviso aos Acionistas – Dividendos 2s15

O Conselho de Administração da BB Seguridade Participações S.A., reunido em 19.02.2016, aprovou a distribuição de R$ 1.634.506.266,66 a título de remuneração aos acionistas sob a forma de dividendos. O montante equivale a 80% (oitenta por cento) do resultado líquido apurado no segundo semestre de 2015.

Valor Bruto do Rendimento 

Ações BBSE3 (ON)	Dividendo por ação	Dividendo por ação atualizado até 22.02.2016
Dividendos	R$ 0,818637687	R$ 0,833386443

Os dividendos serão atualizados pela taxa Selic, da data do balanço (31.12.2015) até a data do pagamento (07.03.2016) e terão como base a posição acionária de 23.02.2016, sendo as ações negociadas ex-dividendos a partir de 24.02.2016.

BB Seguridade encerrou o ano de 2015 com um lucro líquido de R$4,2 bilhões, 21,7% superior ao ano anterior. O lucro líquido ajustado, que exclui o efeito dos eventos extraordinários, atingiu R$3,9 bilhões, crescimento de 22,4% na mesma base de comparação. O resultado foi impulsionado pelo forte desempenho operacional e pela evolução do resultado financeiro (que representou 31,1% do total), tanto nos negócios de seguros, previdência e capitalização, quanto no negócio de distribuição (BB Corretora). No quarto trimestre de 2015, o lucro líquido ajustado cresceu 11,9% em relação ao mesmo período de 2014 e atingiu R$1,0 bilhão.

A BB Seguridade Participações S.A. (“BB Seguridade”), nos termos do §4º do artigo 157, da Lei n.º 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e da Instrução CVM n.º 358, de 3 de janeiro de 2002, informa que divulgou nesta data, em conjunto com suas demonstrações financeiras de 2015, projeção empresarial a ser acompanhada no exercício de 2016.

A tabela abaixo apresenta o indicador e o intervalo de projeção, bem como comparação com o valor observado em 2015:

Indicador	Projeção 2016	Valor Observado 2015
BB Seguridade - Crescimento do lucro líquido ajustado (%)	8,0 – 12,0	22,4

BBAS3 - Multiplos atuais

• Yield 16%
• P/L 2,52
• LPA 5,10

Tá bom ou não pra comprar? em menos de 3 anos a empresa gera mais lucro que seu valor hoje de mercado ...

Petrobras - PETR4

E ontem no final do pregão não é que o governo mais uma vez arrumou um jeito de meter a mão na Petrobras, é impressionante como a empresa é utilizada para fechar as contas do governo, a petroleira vai pagar 15 bilhões ao governo até 2018 para poder explorar os volumes excedentes de petróleo referente aos contratos de cessão onerosa, 2 bi pagos adiantados e o restante parcelado até 2018, agora o mais engraçado é que a produção da Petrobras nos campos só começa em 2021 ... putz!!

Não tem jeito se quiser ficar rico na bolsa tem que ficar longe desse tipo de empresa ....

BB Seguridade - BBSE3

E viva a BB Seguridade, o conselho de administração aprovou a adoção de remuneração ao acionista no valor referente a 80% sobre o resultado do primeiro semestre de 2014, no ano já acumula alta de mais de 30%.

Graficamente continua clara tendência de alta.

ADRs - Petrobras

Hoje teve feriado no brasil e não tivemos negociações aqui, porém nos EUA as ADRs de ações brasileiras foram negociadas normalmente, e podem dar um sinal de como será o pregão aqui amanha.

Tivemos hoje pela manha divulgação da pesquisa IBOPE onde a Dilma continua na liderança com 39% dos votos contra 21% do Aécio e 10% de Campos.

Nos EUA Obama anunciou que vai enviar 300 militares ao Iraque para ajudar a combater as milícias que se aproximam da capital Bagdá.

Este conjunto de notícias podem ter influenciado as ADRs da Petrobras que tiveram queda de 1,6% hoje nos EUA, vamos ver como o mercado abrirá amanha.